sobota, 30 stycznia 2021

Jak uniknąć błędów przy inwestowaniu?

Inwestowanie stało się ostatnio modne, a sukcesy wielu inwestorów przemawiają do wyobraźni. Jednak obok pozytywnych przykładów, często słyszymy także o sromotnych porażkach inwestycyjnych, mimowolnym uczestnictwie w najróżniejszych piramidach czy nawet o zwykłych scamach.

Nie trudno zauważyć, że duża część opinii o inwestowaniu, które możemy znaleźć w internecie albo usłyszeć od rodziny czy znajomych jest po prostu błędna. Jest tak dlatego, że sensowne inwestowanie wymaga bardzo dużych kompetencji, które niełatwo zdobyć.

Jakie są więc najczęstsze błędy, które możesz popełnić przy inwestowaniu?

Kierowanie się opiniami przypadkowych osób

Opinie przypadkowych osób na temat inwestowania bywają zwodnicze przynajmniej w dwóch przypadkach. Po pierwsze, kiedy zewsząd słyszysz że warto zainwestować w dane aktywo, to bardzo często rynek jest już blisko szczytu bańki spekulacyjnej. Dzieje się tak dlatego, że tzw. ulica dowiaduje się o wzrostach z niefachowych mediów zwykle dopiero wtedy, gdy te wzrosty są już bardzo duże. Drugi problem jest, w pewnym sensie, przeciwieństwem pierwszego. W społeczeństwie istnieje wiele uprzedzeń związanych z inwestowaniem, które dotyczą, bardzo często, aktualnie nisko wycenianych aktywów, czyli potencjalnie często właśnie atrakcyjnych. Popularnych jest też wiele mitów, które zwykle zupełnie nie przystają do aktualnej sytuacji rynkowej.

Kupowanie aktywów, których nie rozumiesz

Inwestując swoje środki musisz mieć silne przekonanie, że wiesz, jak zachowa się dany asset w przeszłości. Musisz być tego pewni, a Twoje przekonanie musi bazować na solidnej wiedzy, którą posiadasz na temat danego rynku Wielokrotnie zdarzy się, że to wszystko i tak nie wystarczy i rynek zachowa się inaczej niż będziesz starał się to przewidzieć. Jeśli będziesz natomiast kupować assety, których w ogóle nie znasz ani nie rozumiesz, to wynik takiej "inwestycji" będzie zupełnie losowy. Nie będzie to właściwie inwestowanie, tylko hazard.. Na takich inwestycja, prawie na pewno, summa summarum, stracisz.

Inwestowanie przeciw trendowi

Pewnym rodzajem tego błędu jest także utopijne dążenie do kupienia assetu za minimalną cenie, a sprzedanie za maksymalną. Mogłoby się wydawać, że jest to najlepsza strategia, jednak w rzeczywistości, zazwyczaj, niewykonalna. Przewidzenie zmiany trendu, zanim ona nastąpi, jest bardzo trudne, a w większości przypadków niemożliwe. Zdecydowanie lepiej starać się wyczuć początkowy etap zmiany trendu (kupno) oraz moment, w którym cena jest już satysfakcjonująca wysoka, ale nie występuje jeszcze duże ryzyko odwrócenia trendu (sprzedaż). Taka strategia jest wykonalna, ponieważ istnieje wiele metodami określenia (i potwierdzenia) aktualnego trendu na większości rynków.

Dążenie do osiągania niebotycznych zysków

Nie raz na pewno słyszałeś o inwestorach osiągających zyski na poziomie kilkuset, a nawet wielu tysięcy procent. To oczywiście niekiedy się zdarza, ale jest absolutnym wyjątkiem i nikt nie osiąga powtarzalnych wyników na tym poziomie. Często takie deklaracje są też po prostu zwykłym kłamstwem. W rzeczywistości roczne zyski osiągane przez najlepszych inwestorów na przestrzeni dekad to najwyżej kilkadziesiąt procent. Jeśli będziesz w stanie osiągać kilkanaście procent rocznie przez wiele lat, to będziesz mógł uważać się za znakomitego inwestora.

Posługiwanie się dźwignią i shortowanie

Te techniki należy uznać za odpowiednie jedynie dla najbardziej zaawansowanych inwestorów. Teoretycznie potrafią znacząco zwiększyć zyski, ale jest to też okupione ogromnym ryzykiem. Lewarowanie powoduje, że obracasz wielokrotnie większym kapitałem niż ten, który posiadasz. Powoduje to, że możesz mieć rację co do trendu, jednak chwilowa korekta aktywuje Ci stop lossy albo nawet wyzeruje konto. Z kolei shortowanie, czyli próba zarobienia na spadku jest tylko pozornie odwrotnością tradycyjnej inwestycji. W rzeczywistości wycena każdego aktywa może spaść do zera (w bardzo rzadkich przypadkach nieco poniżej, vide wycena ropy naftowej w 2020), jednak jeśli chodzi o wzrost, to żadnego limitu. W związku z tym, jeśli otworzysz pozycję krótką, ryzykujesz teoretycznie nieograniczonymi stratami, a w praktyce zwykle wyzerowaniem konta przy mocnym wzroście shortowanego aktywa.

Brak strategii realizacji zysków i ograniczania strat

Inwestując zawsze musisz mieć opracowany zarówno pozytywny, jak i negatywny scenariusz. Emocje są najgorszym doradcą w inwestycjach. Jeśli zabraknie tego pierwszego, nigdy możesz nie zrealizować papierowych zysków. Drugi scenariusz to sytuacja, w którym rynek zachowa się inaczej, niż wyglądało to w Twoich przewidywaniach. Należy ustalić sobie pewien poziom strat, który uznasz za chwilową korektę, a który będzie już na tyle znaczący, że skłoni Cię do wyjścia z danej inwestycji,.

Na koniec

Ominięcie tych podstawowych błędów niestety nie zagwarantuje Ci sukcesu. Jednak ich popełnienie z dużym prawdopodobieństwem przyczyni się do strat lub -- w najlepszym wypadku -- ograniczy zyski. 

Życzę Ci powodzenia w przyszłych inwestycjach, pamiętaj jednak, że inwestowanie nie jest dla każdego. To bardzo specyficzna działalność. Mało też osób dorobiło się dużych pieniędzy na inwestowaniu jako takim. To najczęściej raczej metoda ochrony lub pomnożenia kapitału zarobionego w inny sposób, na przykład za sprawą znalezienia i zrealizowania dobrego pomysłu na biznes.

PS Niniejszy artykuł nie jest poradą inwestycyjną. To zbiór moich spostrzeżeń. Każdą decyzję musisz zawsze podjąć samodzielnie, po szczegółowej analizie.